Đầu tuần này, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã vượt 4 nghìn tỷ USD, thiết lập mức cao kỷ lục mới với sự tăng trưởng mạnh mẽ từ Bitcoin và Ethereum. Với tâm lý giao dịch cải thiện cùng điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi, kỳ vọng tăng giá càng đẩy sâu sự mất cân bằng giữa các vị thế long và short.
Do đó, một số altcoin có thể đối mặt với các đợt thanh lý đáng kể nếu giá đi ngược lại kỳ vọng của các trader sử dụng đòn bẩy ngắn hạn, đặc biệt trong tuần này Mỹ công bố các chỉ số CPI và PPI có thể gây ảnh hưởng tới toàn thị trường tài chính.
Ethereum (ETH)
Bản đồ thanh lý 7 ngày của Ethereum cho thấy sự mất cân bằng lớn giữa khối lượng thanh lý tích lũy ở phía long và short. Phần lớn trader tiếp tục phân bổ vốn và đòn bẩy vào các cược rằng ETH sẽ tiếp tục tăng sau khi vượt mốc 4.300 USD.
Dữ liệu từ Coinglass cho thấy các vị thế long có thể mất hơn 5 tỷ USD nếu ETH giảm 7% trong tuần này và rơi xuống dưới 4.000 USD. Ngược lại, mức tăng 7% lên 4.600 USD sẽ kích hoạt thanh lý 2 tỷ USD từ các vị thế short, tuy nhiên khả năng này được dự đoán xảy ra thấp hơn.
Một số trader lo ngại rằng dòng tiền thanh khoản chủ yếu chảy vào ETH, trong khi các altcoin khác không ghi nhận dòng vốn tương tự. Họ cho rằng đợt tăng giá của ETH có thể thiếu bền vững nếu áp lực mua suy yếu, dẫn đến khả năng giảm mạnh và gây ra tới 7 tỷ USD thanh lý vị thế long, đặc biệt khi các tổ chức tài chính tìm cách mua ETH với mức giá tốt nhất.
“Nếu Ethereum giảm xuống 3.600 USD, hơn 7 tỷ USD vị thế long sẽ bị thanh lý - một ‘bể’ thanh khoản cực kỳ hấp dẫn đối với các sàn giao dịch… Vì dòng thanh khoản chủ yếu chảy vào ETH trong khi các altcoin khác vẫn ‘đứng yên’, điều này cho thấy ETH có thể đang chuẩn bị cân bằng lại tổng vốn hóa thị trường crypto để phản ứng với biến động của Bitcoin dominance,” nhà đầu tư Marzell cho biết.
Đọc thêm: Arthur Hayes mua thêm hàng triệu USD ETH và các giao thức Defi liên quan
Ethena (ENA)
Ethena (ENA) là một trong những altcoin được nhắc đến nhiều nhất trong tháng 8. Nhờ Đạo luật GENIUS được thông qua vào ngày 18/7, stablecoin USDe của Ethena đã đạt vốn hóa 10 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ ba sau USDT và USDC. Tâm lý tăng giá đối với ENA đã bùng nổ, đẩy giá từ 0,50 USD lên hơn 0,80 USD trong tháng 8.
Theo dữ liệu on-chain, nhiều cá voi vẫn đang tích lũy ENA, và bản đồ thanh lý phản ánh kỳ vọng của trader về các đợt tăng giá ngắn hạn tiếp theo. Bản đồ thanh lý 7 ngày của ENA cho thấy tổng khối lượng thanh lý tích lũy ở phía long vượt xa phía short.
Nếu ENA giảm xuống mức hỗ trợ tâm lý 0,70 USD trong tuần này, các vị thế long có thể đối mặt với khoản lỗ hơn 70 triệu USD. Ngược lại, nếu ENA tăng lên 0,90 USD, các vị thế short chỉ mất khoảng 16,5 triệu USD.
Một số trader tin rằng ENA có thể tiếp tục tăng hướng tới 1,50 USD. Tuy nhiên, họ cảnh báo token này có thể gặp áp lực chốt lời mạnh trong vùng kháng cự 0,90 USD.
Đọc thêm: Ethena được dự đoán là Altcoin đáng đầu tư nhất 2025
Ripple (XRP)
Trong khi nhiều altcoin cho thấy sự mất cân bằng trên bản đồ thanh lý nghiêng về kỳ vọng tăng giá từ các trader ngắn hạn, XRP lại có bức tranh khác. Một báo cáo gần đây tiết lộ rằng Ripple đã mở khóa 1 tỷ XRP, làm dấy lên lo ngại về áp lực giảm giá.
Các tín hiệu kỹ thuật cũng cho thấy phe bán có thể sớm giành quyền kiểm soát. Do đó, bản đồ thanh lý 7 ngày của XRP cho thấy trader đang đặt nhiều tiền hơn vào kịch bản giảm giá.
Nếu XRP đi ngược lại các đặt cược giảm giá này, phe short có thể chịu thiệt hại nặng trong tuần này. Cụ thể, nếu XRP tăng 8% lên 3,50 USD, gần 500 triệu USD vị thế short sẽ bị thanh lý. Ngược lại, nếu XRP giảm 8% xuống 3,00 USD, phe long sẽ đối mặt với khoảng 370 triệu USD thanh lý. Ở cả hai kịch bản với mức thanh lý lớn như vậy, các sàn giao dịch sẽ là bên được hưởng lợi nhiều nhất.
