Trong bối cảnh đó, bốn sự kiện kinh tế dưới đây có thể trở thành chất xúc tác khiến Bitcoin biến động mạnh trong tuần.
Phát biểu từ các quan chức Fed
Chuỗi phát biểu dày đặc từ các thành viên Fed như Christopher Waller, Lisa Cook, Austan Goolsbee hay Raphael Bostic sẽ là tâm điểm thị trường.
Lịch sử cho thấy những nhân vật như Waller hay Bostic thường có xu hướng “diều hâu” – ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là nới lỏng chính sách. Nếu thông điệp tiếp tục nghiêng về thắt chặt, lợi suất trái phiếu và đồng USD có thể tăng, tạo áp lực giảm lên Bitcoin.
Ngược lại, bất kỳ tín hiệu “bồ câu” nào – như lo ngại tăng trưởng chậm lại hoặc thị trường lao động suy yếu – đều có thể kích hoạt kỳ vọng cắt giảm lãi suất, qua đó hỗ trợ giá BTC.
Điểm đáng chú ý là tần suất phát biểu dày đặc trong thời gian ngắn có thể khiến thị trường biến động mạnh theo từng phiên, đặc biệt nếu thông điệp không đồng nhất.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng
Dữ liệu từ The Conference Board sẽ phản ánh sức khỏe tiêu dùng – động lực chính của nền kinh tế Mỹ.
Sau khi giảm xuống 84.5 trong tháng trước, chỉ số này được kỳ vọng hồi phục nhẹ. Tuy nhiên, mức dưới 90 vẫn cho thấy tâm lý người tiêu dùng còn yếu.
Nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, thị trường có thể củng cố kịch bản “no landing” (kinh tế không suy thoái), qua đó làm giảm khả năng Fed sớm cắt giảm lãi suất – yếu tố tiêu cực với Bitcoin.
Ngược lại, nếu chỉ số tiếp tục suy yếu, kỳ vọng nới lỏng chính sách sẽ gia tăng, tạo môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu
Trong khi đó, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn là một chỉ báo nhanh nhất về sức khỏe thị trường lao động. Tuần rồi số liệu giảm còn 206,000 – thấp hơn kỳ vọng, càng cho thấy lao động Mỹ vẫn rất chắc, khiến Fed chưa dám nới lỏng sớm. Dự báo tuần này là 215,000.
Nếu số liệu tiếp tục thấp (dưới 210,000), điều đó củng cố lập trường giữ lãi suất cao lâu hơn – gây áp lực lên Bitcoin.
Kịch bản này sẽ khiến lợi suất tăng và Bitcoin chịu áp lực đi xuống nhẹ. Thông thường, thị trường lao động mạnh sẽ khiến Fed hoãn cắt giảm lãi suất, tức thanh khoản cho các tài sản rủi ro như crypto sẽ giảm.
Ngược lại, nếu số liệu tăng vọt trên 225,000 sẽ khiến các lo ngại về thị trường lao động nguội dần, đặc biệt nếu kết hợp với các cuộc khảo sát kinh doanh kém tích cực.
Kịch bản này có thể dấy lên nỗi lo suy thoái, đồng thời tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất – là tín hiệu hỗ trợ cho Bitcoin vì nhà đầu tư chờ đợi chính sách tiền tệ trở nên thuận lợi hơn.
Mặc dù các báo cáo xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thường khiến BTC biến động từ 0.5–1.5%, phản ứng trên thị trường có thể mạnh hơn nếu số liệu công bố khác biệt lớn so với những gì Fed đã phát biểu trước đó.
PPI – Chỉ số giá sản xuất
Chỉ số Producer Price Index (PPI) sẽ cung cấp góc nhìn về áp lực lạm phát từ phía sản xuất.
Nếu PPI cao hơn kỳ vọng, lo ngại lạm phát quay trở lại sẽ gia tăng, kéo theo đồng USD mạnh lên và gây áp lực giảm lên Bitcoin.
Ngược lại, nếu dữ liệu thấp hơn dự báo, thị trường sẽ củng cố niềm tin rằng lạm phát đang được kiểm soát – mở ra dư địa để Fed nới lỏng, qua đó hỗ trợ BTC.
Thanh khoản vẫn là “xương sống” của xu hướng
Mối tương quan giữa Bitcoin, chứng khoán (đặc biệt là Nasdaq) và đồng USD vẫn đang ở mức cao, cho thấy thị trường crypto chưa tách rời khỏi bức tranh vĩ mô.
Nếu chuỗi dữ liệu tuần này nghiêng về “nới lỏng”, Bitcoin có thể ghi nhận mức tăng 3–5%. Ngược lại, kịch bản “thắt chặt” đồng thuận có thể kéo giá giảm tương đương.
Trong ngắn hạn, hướng đi của Bitcoin không nằm ở narrative nội tại, mà vẫn phụ thuộc vào một biến số cốt lõi: kỳ vọng thanh khoản toàn cầu.
