Bitcoin lao dốc 10%, thị trường crypto chao đảo trước quyết định lãi suất của Fed

Bitcoin điều chỉnh mạnh sau đỉnh 124.500 USD

Đầu tuần, Bitcoin tiếp tục đà giảm mạnh, giao dịch quanh mốc 108.600 USD, thấp hơn gần 10% so với đỉnh 124.500 USD được thiết lập vào ngày 14/8. Động thái này cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư trước thềm công bố báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ, một trong những dữ liệu vĩ mô quan trọng nhất trong tháng 9. Theo ông Geoffrey Kendrick, Giám đốc nghiên cứu tài sản số tại Standard Chartered, báo cáo này sẽ là yếu tố then chốt quyết định mức độ cắt giảm lãi suất của Fed trong cuộc họp ngày 16–17/9 tới.

Fed đứng trước lựa chọn: giảm 0,25% hay 0,50%

Thị trường hiện đang tin tưởng rằng Fed sẽ giảm lãi suất 0,25% trong tháng 9. Tuy nhiên, nếu số liệu việc làm yếu hơn kỳ vọng, khả năng cắt giảm 0,50% cũng có thể được cân nhắc. Dữ liệu từ CME FedWatch Tool cho thấy thị trường đang định giá tới 89,7% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất. Trong khi đó, Polymarket cho thấy các nhà đầu tư đang cá cược 83% khả năng giảm 0,25% và chỉ 4% khả năng giảm 0,50%.

Tuy nhiên, ông Ed Yardeni (Yardeni Research) lại có quan điểm khác, cho rằng Fed chưa cần phải hành động vì lạm phát của Mỹ vẫn đang duy trì quanh mức 3%, cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ông ước tính chỉ có 40% khả năng Fed thực sự cắt giảm lãi suất.

Tác động đến thị trường crypto và chứng khoán

Ông Kendrick cho biết đợt giảm giá của Bitcoin còn đến từ yếu tố luân chuyển vốn sang Ethereum, cùng với hành vi giá theo chu kỳ halving trước đây. Trên thị trường phái sinh, dữ liệu từ sàn Deribit cho thấy lượng lớn hợp đồng put đang tập trung ở vùng 95.000 USD – 110.000 USD, phản ánh tâm lý bi quan ngắn hạn của các nhà đầu tư. Trong 7 ngày qua, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hoá đã giảm gần 5%, theo CoinGecko. Bitcoin giảm nhẹ 0,2% trong 24h, giao dịch quanh 108.594 USD, trong khi Ethereum giảm 1,8% về 4.389 USD.

Không chỉ tiền mã hoá, thị trường chứng khoán Mỹ cũng chịu áp lực trong tuần qua. Nasdaq giảm 1,2% vào thứ Sáu, S&P 500 mất 0,6% – mức giảm mạnh nhất trong tháng 8. Thậm chí, gã khổng lồ AI Nvidia đã giảm hơn 3% do lo ngại về các hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc.

Kết luận

Đà giảm 10% của Bitcoin một lần nữa khẳng định sự phụ thuộc của thị trường vào chính sách tiền tệ của Mỹ. Mặc dù một quyết định giảm lãi suất 0,25% đã được định giá, nhưng nếu Fed bất ngờ cắt giảm 0,50%, điều này có thể trở thành chất xúc tác giúp thị trường tiền mã hoá “tìm đáy” và ổn định trở lại.